大家好我是小寶，一名不只懂保險(xiǎn)的理財(cái)博主

(相關(guān)資料圖)

果然啊，監(jiān)管就喜歡在周五下班的時(shí)候宣布重大事項(xiàng)，殺你個(gè)措手不及。

上周五監(jiān)管對(duì)一波收益在3.5%左右的增額壽，重拳出擊了——

字?jǐn)?shù)不少，很多人也看不明白，其實(shí)總結(jié)下來(lái)就一句話(huà)——

一波高收益的增額壽，即將被迫涼涼。

而且時(shí)間也定下來(lái)了，結(jié)合銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部11月17號(hào)發(fā)布的《通報(bào)》看，

大部分產(chǎn)品的“死期”，基本就在今年的12月5號(hào)前后

當(dāng)然，有些被嚇破膽的保險(xiǎn)公司為了向監(jiān)管層示好，已經(jīng)宣布提前下架相關(guān)產(chǎn)品。

比如渤H人壽，周末緊急開(kāi)會(huì)，20號(hào)就宣布，下架所有在售的增額壽產(chǎn)品。

用四個(gè)字形容：屁滾尿流

……

這波強(qiáng)監(jiān)管可以說(shuō)是“情理之中，意料之外”。

我想過(guò)它會(huì)來(lái)，但沒(méi)想過(guò)會(huì)來(lái)的這么早。

知其然更要知其所以然，下面跟大伙兒解讀一下監(jiān)管的《通報(bào)》。

現(xiàn)在市場(chǎng)上幾波人各有各的說(shuō)法，我來(lái)?yè)軄y反正一下~

首先說(shuō)個(gè)小知識(shí)，現(xiàn)在的銀保監(jiān)會(huì)是在2018年的時(shí)候，由銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并而來(lái)的，一個(gè)管銀行，一個(gè)管保險(xiǎn)。

自那之后，倆人共用一個(gè)“媽”。

有個(gè)很明顯的問(wèn)題是，目前銀行的各種存款，收益都被保險(xiǎn)公司賣(mài)的增額終身壽吊打了。（特指一梯隊(duì)產(chǎn)品）

像工行30萬(wàn)起存的大額存單，收益是3.1%，單利計(jì)息。

而且，持有3年就到期了，3年后大概率要接受更低的收益，比如2.8%。

而一梯隊(duì)的增額壽呢 ，投保后可以持有一輩子，終身復(fù)利增值。

長(zhǎng)期好產(chǎn)品，復(fù)利收益逼近3.5%。

中短期好產(chǎn)品，拿滿(mǎn)6年IRR能達(dá)到3.22%，換算成銀行的單利是3.49%。

而且，還跟存款一樣保本保息，換做是你會(huì)選哪個(gè)？

銀保監(jiān)會(huì)作為銀行和保險(xiǎn)共同的媽?zhuān)中氖直扯际侨猓荒芟朕k法把這碗水端平，降降保險(xiǎn)的收益

其次，在近百家保險(xiǎn)公司中，其實(shí)也分親兒子和干兒子。

親兒子是哪些，主要是大眾熟知的那幾家。

特點(diǎn)是起步早、牌子響、分支機(jī)構(gòu)多，但與此同時(shí)人力、場(chǎng)地等運(yùn)營(yíng)成本也很高。

干兒子呢？

一般是那些品牌知名度低，但產(chǎn)品好，肯給客戶(hù)讓利提供收益更高的產(chǎn)品。

通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、線(xiàn)上化的服務(wù)，大幅降低人力場(chǎng)地成本，節(jié)約運(yùn)營(yíng)開(kāi)支后，也能玩得轉(zhuǎn)。

以前，互聯(lián)網(wǎng)不發(fā)達(dá)，親兒子還能通過(guò)信息不對(duì)稱(chēng)和品牌效應(yīng)割韭菜。

賣(mài)些低收益的套路型產(chǎn)品，比如開(kāi)門(mén)紅經(jīng)?？吹降姆旨t險(xiǎn)，以及快返年金+萬(wàn)能賬戶(hù)。（我見(jiàn)一個(gè)噴一個(gè)）

現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)和自媒體崛起了，年輕人隨便一搜就知道各產(chǎn)品的收益差異，親兒子的老套路越來(lái)越不奏效。

一邊看著自己的業(yè)務(wù)員在潰堤般流失，一邊看著越來(lái)越萎的保費(fèi)收入。

只能找媽媽?zhuān)ㄣy保監(jiān)會(huì)）打小報(bào)告——

“你那些干兒子給客戶(hù)的收益太高了，快治治他們吧

”

當(dāng)媽的沒(méi)轍，只好大腿一拍，在上周下發(fā)了文章開(kāi)頭說(shuō)的《通知》。

……

《通知》沒(méi)明說(shuō)高收益的增額壽要下架，而是通過(guò)兩個(gè)規(guī)則，給它們定了“死期”。

一是利潤(rùn)測(cè)試的投資收益假設(shè)，嚴(yán)重偏離公司投資能力和市場(chǎng)利率趨勢(shì)，存在定價(jià)不足風(fēng)險(xiǎn)。

啥意思？

就是監(jiān)管認(rèn)為，保險(xiǎn)公司承諾給客戶(hù)的收益偏高了。

比如給我們3.5%的收益，可他自己近5年的平均收益都沒(méi)達(dá)到這個(gè)數(shù)。

不行。

其次，產(chǎn)品定價(jià)假設(shè)的附加費(fèi)用率較實(shí)際銷(xiāo)售費(fèi)用顯著偏低。

很繞口，說(shuō)白了監(jiān)管認(rèn)為保司在考慮客戶(hù)收益的同時(shí)，也得把自己的各種成本算進(jìn)去。

比如營(yíng)銷(xiāo)廣告費(fèi)、人力、場(chǎng)地等亂七八糟的運(yùn)營(yíng)成本。

給客戶(hù)算收益的時(shí)候，你得減掉這部分吧。

不然你自己的投資收益是3.5%，給客戶(hù)承諾也是3.5%，成本怎么cover？

雖說(shuō)保險(xiǎn)公司有自己的小算盤(pán)，先通過(guò)做口碑圈客戶(hù)，以后還可以二次開(kāi)發(fā)賺后面的錢(qián)，也不會(huì)真的虧。

但監(jiān)管不吃這一套，不吃保司畫(huà)的餅，要求所有產(chǎn)品在銷(xiāo)售時(shí)就要把成本算進(jìn)去

因此，一來(lái)二去，就算保險(xiǎn)公司愿意讓利也不行了，僅存的那些高收益產(chǎn)品只能被迫涼涼~

好處是，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)變小了，未來(lái)監(jiān)管的壓力也變小了，預(yù)防了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

壞處是，作為客戶(hù)再也買(mǎi)不到以前那種IRR動(dòng)不動(dòng)就逼近3.5%的產(chǎn)品了。

當(dāng)然，這只是前戲罷了。

估計(jì)用不了多久，監(jiān)管將會(huì)通過(guò)下調(diào)預(yù)定利率，堵上所有的口子。

3.5%就別想了，就看是降到3.2%，還是3.0%。

……

講真，這兩天我都有點(diǎn)恍惚了。

現(xiàn)在這個(gè)節(jié)骨眼跟2019年年底很像，但實(shí)際情況要更加嚴(yán)峻。

當(dāng)時(shí)監(jiān)管打壓的是4.025%那波產(chǎn)品，年金也好、增額也好，IRR在4%左右的全被干沒(méi)了。

那會(huì)很多人覺(jué)得沒(méi)啥影響，下調(diào)就下調(diào)了唄。

因?yàn)?019年是個(gè)小牛市，很多人的股票賬戶(hù)都是浮盈的，覺(jué)得自己是投資小天才。

而且那會(huì)兒還有很多收益在5%左右的互聯(lián)網(wǎng)存款可以隨便買(mǎi)。

京東金融、小米金融、度小滿(mǎn)等等APP，一抓一大把。

可今時(shí)不同往日，股市+債市+樓市一塌糊涂，互聯(lián)網(wǎng)存款也早就黃了。

連微眾銀行的活期+，都要因?yàn)楝F(xiàn)金新規(guī)，12月起被迫下調(diào)收益和降低靈活性。

還有一大堆銀行理財(cái)虧損更不用說(shuō)

老百姓想找個(gè)保本保息的地方茍著太難了，看來(lái)看去，也就增額壽還比較合適…

哎，房子近期是沒(méi)指望了，我自己也準(zhǔn)備趁這個(gè)窗口加購(gòu)些增額壽。

這波準(zhǔn)備一起上車(chē)的，戳下面小程序約顧問(wèn)老師1V1規(guī)劃講解吧。

實(shí)在懵圈，搞個(gè)小寶同款

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