近日，愛心人壽發(fā)布公告稱，該公司3家股東擬將全部或部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給洛陽龍鼎鋁業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“洛陽龍鼎鋁業(yè)”)。若此次轉(zhuǎn)讓能夠獲得監(jiān)管批準(zhǔn)，洛陽龍鼎鋁業(yè)將成為愛心人壽新的第一大股東。

成立不足4年，愛心人壽就出現(xiàn)股權(quán)大變動(dòng)，引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》梳理發(fā)現(xiàn)，該公司已連續(xù)虧損累計(jì)超8億元。此外，公司償付能力逐年大幅下滑，當(dāng)前已遠(yuǎn)低于我國(guó)人身險(xiǎn)公司的平均水平。

5家股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)

公開資料顯示，愛心人壽成立于2017年6月，注冊(cè)資本17億元，共有11家股東。其中，深圳市同心投資基金股份公司、深圳市中洲置地有限公司、美大集團(tuán)有限公司、信立泰等4家公司各自持股11.76%;吉林能源投資、五方天雅集團(tuán)有限公司、深圳市天尚服裝有限公司、中投中財(cái)基金管理有限公司分別持股8.82%;多博投資有限公司、北京寶豐建企商貿(mào)有限公司、北京保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)園等3家公司分別持股5.88%。

2月20日，該公司發(fā)布一則變更股東的公告稱，公司股東北京保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)園擬通過北京產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的1億股股份(占公司總股本的5.88%)，通過公開掛牌、電子競(jìng)價(jià)方式，由洛陽龍鼎鋁業(yè)受讓股份。

3月23日，該公司再次發(fā)布變更股東公告，此次變更涉及3家股東。公告稱，公司股東深圳市同心投資基金股份公司、中投中財(cái)基金管理有限公司、多博投資有限公司擬將其持有的2億股股份(占公司總股本的11.76%)、1.5億股股份(占公司總股本的8.82%)、0.7億股股份(占公司總股本的4.12%)轉(zhuǎn)讓給洛陽龍鼎鋁業(yè)。

上述變更股東事項(xiàng)待銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效。若變更獲批，洛陽龍鼎鋁業(yè)將成為愛心人壽第一大股東，持股比例達(dá)30.58%。北京保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)園、深圳市同心投資基金股份公司、中投中財(cái)基金管理有限公司等3家公司將退出愛心人壽股東之列，多博投資有限公司還將持有該公司1.76%的股份，成為最小股東。

此外，2020年底，吉林長(zhǎng)春產(chǎn)權(quán)交易中心官網(wǎng)曾發(fā)布一則股權(quán)轉(zhuǎn)讓預(yù)披露公告，吉林能源投資擬轉(zhuǎn)讓其持有的愛心人壽1.5億股股份(占注冊(cè)資本的8.82%)。

5家股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，其中4家離場(chǎng)。成立不足4年，愛心人壽為何連續(xù)遭遇股東“拋棄”?對(duì)于退出原因，此前，北京保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)園對(duì)媒體表示，一方面，目前愛心人壽的網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)與布局已經(jīng)逐步完善，從長(zhǎng)久來看前景可觀，現(xiàn)在退出能夠獲得較好的投資收益;另一方面，愛心人壽擬啟動(dòng)增資擴(kuò)股，北京保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)園閑置資金有限，若不參與增資，股權(quán)將被稀釋。

償付能力大幅下降

據(jù)了解，愛心人壽自成立以來保費(fèi)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，2017年-2019年分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入0.44億元、3.03億元和7.72億元，增幅為588%和155%。2020年全年保費(fèi)收入33.13億元，同比增長(zhǎng)329%。

但是，該公司一直處于虧損狀態(tài)。2017年-2019年公司凈利潤(rùn)分別為-1.82億元、-1.87億元和-3.14億元;2020年虧損1.6億元。總體來看，愛心人壽累計(jì)虧損超8億元。

作為一家成立不足4年的人身險(xiǎn)公司，未能盈利其實(shí)無可厚非。但是需要關(guān)注的是，該公司償付能力也在逐年大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示，2017年公司成立時(shí)，償付能力充足率為4363%。之后不斷下降，2019年時(shí)變?yōu)?47%。2020年第四季度，其核心及綜合償付能力充足率已下降至184%。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年第四季度末人身險(xiǎn)公司的平均綜合償付能力充足率為239.60%，愛心人壽的數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，愛心人壽的償付能力急劇下降主要有兩方面原因：一是公司投資了需耗費(fèi)大量資金的康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)，二是與公司在銀保渠道銷售了大量?jī)扇U(xiǎn)、年金險(xiǎn)有關(guān)。

愛心人壽自成立起就公開宣稱以“保險(xiǎn)+醫(yī)療”為核心戰(zhàn)略，投資建設(shè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)，擬打造“醫(yī)養(yǎng)護(hù)保”四位一體化。2018年10月，該公司出資3000萬元，全資設(shè)立愛心云醫(yī)療科技。同年11月，愛心云醫(yī)療科技以100萬元全資收購愛小心門診。2019年5月，愛心云醫(yī)療科技再度出資800萬元，成立了愛心家園。

“我們?cè)卺t(yī)療上不投三甲，只投小型社區(qū)醫(yī)療機(jī)構(gòu)，養(yǎng)老上不投大型養(yǎng)老社區(qū)。”愛心人壽董事長(zhǎng)張延苓在接受媒體采訪時(shí)表示，要用“輕資產(chǎn)”贏得比較優(yōu)勢(shì)。

但是，目前來看，投資醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的“輕資產(chǎn)”只是相對(duì)的，依然需要耗費(fèi)大量的資金。據(jù)了解，愛心人壽在2020年8月向愛心云醫(yī)療科技增資6000萬元，隨即，愛心云醫(yī)療科技又向愛心家園、愛小心門診分別增資600萬元、3000萬元。由此，愛心人壽對(duì)愛心云醫(yī)療科技、愛小心門診、愛心家園增資累計(jì)達(dá)到1.54億元。

然而，這些投入還未轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)可觀的保費(fèi)。據(jù)了解，分紅險(xiǎn)和年金險(xiǎn)是愛心人壽保費(fèi)收入的主要來源，健康險(xiǎn)保費(fèi)相對(duì)較少。2019年，該公司兩全險(xiǎn)、年金險(xiǎn)收入分別為5.18億元、1.07億元;醫(yī)療補(bǔ)償保險(xiǎn)、疾病保險(xiǎn)、護(hù)理保險(xiǎn)分別為6657萬元、4153萬元、28.8萬元。此外，該公司保費(fèi)收入前五位的產(chǎn)品中，有3個(gè)來自銀保渠道。