"銀行系"壽險(xiǎn)一哥中郵人壽罕見(jiàn)巨虧。

中郵人壽是中國(guó)郵政控股的壽險(xiǎn)公司，總部位于北京，2009年9月9日正式掛牌開(kāi)業(yè)。中郵人壽坐擁全國(guó)最大的銀行分銷渠道，保費(fèi)、資產(chǎn)規(guī)模均位列行業(yè)前十，被業(yè)內(nèi)稱為“銀行系”壽險(xiǎn)一哥。

【資料圖】

2022年上半年，中郵人壽迎來(lái)新一輪人事調(diào)整。1月，李學(xué)軍擔(dān)任中郵人壽總經(jīng)理。李學(xué)軍從業(yè)履歷豐富，業(yè)內(nèi)將他的到來(lái)視作中郵人壽市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的重要信號(hào)。3月23日，山東郵政原總經(jīng)理韓廣岳出任中郵人壽黨委書記、董事長(zhǎng)，搭檔李學(xué)軍。

然而，韓李二人開(kāi)局不順。今年上半年，中郵人壽陷入增收不增利的窘境。據(jù)中郵人壽償付能力報(bào)告，今年上半年，中郵人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入659.33億元，同比增長(zhǎng)6.33%；凈利潤(rùn)為-17.80億元，同比下降221.4%。

2022年上半年，在10家“銀行系”險(xiǎn)企中，中郵人壽凈利潤(rùn)、投資收益表現(xiàn)也是墊底。

半年巨虧17.8億元

2020年年底，中郵人壽就已發(fā)出換帥信號(hào)。

當(dāng)年12月，黨均章辭去中郵人壽總經(jīng)理職務(wù)。隨后，中國(guó)郵政在官網(wǎng)發(fā)布《中郵保險(xiǎn)總經(jīng)理公開(kāi)招聘公告》，郵政企業(yè)內(nèi)部人員和社會(huì)人員均可報(bào)名參加中郵人壽總經(jīng)理的招聘。郵政系統(tǒng)內(nèi)部人員報(bào)名參加招聘，要滿足擔(dān)任二級(jí)副及以上領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)。

這是成立十余年的中郵人壽首次對(duì)外公開(kāi)招聘總經(jīng)理，意義非常。2021年9月，李學(xué)軍擔(dān)任中郵人壽黨委副書記。兩個(gè)月后，中郵人壽指定他擔(dān)任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人。2022年1月，中郵人壽公告，聘任李學(xué)軍為總經(jīng)理。李學(xué)軍成為中郵人壽首位由外部引進(jìn)的外部職業(yè)經(jīng)理人。

李學(xué)軍1970年出生，是保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)歷超過(guò)20年的老將。他自1997年起便就職于中國(guó)人壽(601628)，曾在多個(gè)重要部門履職，包括人力資源部、教育培訓(xùn)部、 市場(chǎng)戰(zhàn)略部等，還曾擔(dān)任中國(guó)人壽湖南分公司總經(jīng)理。2018年4月，李學(xué)軍跳槽，進(jìn)入民營(yíng)險(xiǎn)企陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)，出任業(yè)務(wù)總監(jiān)。同年11月，李學(xué)軍轉(zhuǎn)至人保壽險(xiǎn)，出任副總裁。

李學(xué)軍的到來(lái)，打破了中郵人壽總經(jīng)理出自郵政體系的慣例，被外界視為中郵人壽用工制度開(kāi)始向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型。隨后，中郵人壽又迎來(lái)新任董事長(zhǎng)。3月，黨委書記、董事長(zhǎng)黨秀茸辭職，韓廣岳接任。

今年上半年，中郵人壽業(yè)績(jī)大“跳水”。據(jù)中郵人壽償付能力報(bào)告，今年上半年，中郵人壽累計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入659.33億元，同比增長(zhǎng)6.33%；凈利潤(rùn)虧損17.80億元，半年虧損額已超2021年全年盈利額的14.03億元。

時(shí)代周報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，自2014年以來(lái)，中郵人壽已持續(xù)多年盈利。2014年，中郵人壽凈利潤(rùn)僅為0.23億元。2021年，中郵人壽凈利潤(rùn)已增至14.03億元。

在10家“銀行系”險(xiǎn)企中，中郵人壽今年上半年凈利潤(rùn)、保費(fèi)收入同比增速表現(xiàn)最差。

10家“銀行系”壽險(xiǎn)公司分為兩類：一類由銀行直接控股的保險(xiǎn)公司，如工行、農(nóng)行、建行、中行分別控股的工銀安盛人壽、農(nóng)銀人壽、建信人壽、中銀三星人壽，還有其他股份制銀行控股的招商信諾人壽、交銀人壽、中荷人壽；另一類則是擁有銀行的集團(tuán)公司所控股的保險(xiǎn)公司，包括中郵人壽、中信保誠(chéng)人壽、光大永明人壽。

時(shí)代周報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，從保費(fèi)收入同比增速來(lái)看，2022年上半年，這10家銀行背景的保險(xiǎn)公司，除中郵人壽外，另外9家險(xiǎn)企的保費(fèi)收入同比增速均超兩位數(shù)。

今年上半年，中郵人壽凈利潤(rùn)表現(xiàn)在10家“銀行系”險(xiǎn)企中也處墊底位置。交銀人壽、招商信諾人壽、農(nóng)銀人壽、工銀安盛人壽、建信人壽、中荷人壽、中銀三星人壽凈利潤(rùn)分別為3.15億元、3.12億元、3.03億元、2.78億元、0.41億元、0.04億元、-1.59億元；中信保誠(chéng)人壽、光大永明人壽的凈利潤(rùn)分別為3.79億元、0.8億元。

一名接近中郵人壽高層的業(yè)內(nèi)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，今年上半年，中郵人壽大幅虧損或與權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，以及去年同期高基數(shù)影響下投資收益同比大幅減少有關(guān)。

時(shí)代周報(bào)記者注意到，中郵人壽上半年投資收益也表現(xiàn)不佳。償付能力報(bào)告顯示，今年二季度投資收益率為0.9%，上半年累計(jì)投資收益率為1.8%。同期，“銀行系”另9家壽險(xiǎn)公司的投資收益率均超2%。

其中，交銀人壽、招商信諾人壽、農(nóng)銀人壽、工銀安盛、建信人壽、中荷人壽、中銀三星上半年的投資收益率分別為2.21%、2.34% 、3.97%、2.21%、2.05%、2.70%、2.18%；中信保誠(chéng)人壽、光大永明人壽投資收益率分別為3.06%、3.27%。

加強(qiáng)渠道建設(shè)

韓李兩人肩負(fù)中郵人壽業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和上市重任。

今年1月10日，中國(guó)郵政董事長(zhǎng)劉愛(ài)力在2022年工作會(huì)議上明確提出，中郵人壽必須深化價(jià)值轉(zhuǎn)型， 加大渠道能力、數(shù)字化能力、資產(chǎn)負(fù)債管理能力建設(shè)力度，并提出加快推動(dòng)中郵人壽的上市工作。

成立十余年，中郵人壽仍存在銷售渠道單一，依賴中國(guó)郵政客戶資源和分銷網(wǎng)絡(luò)的情況。壽險(xiǎn)公司的銷售渠道主要分為郵銀渠道、團(tuán)險(xiǎn)渠道、個(gè)險(xiǎn)渠道和中介代理渠道四大類，中郵人壽的銷售渠道主要是郵銀渠道。

“郵銀渠道是中郵人壽核心銷售渠道，其在規(guī)模保費(fèi)中的占比保持在99%以上。”中誠(chéng)信國(guó)際在《中郵人壽的2021年評(píng)級(jí)報(bào)告》中指出，中郵人壽的郵銀渠道主要通過(guò)中國(guó)郵政的現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)和資源進(jìn)行銷售。

過(guò)于依賴銀保渠道，也拖累了中郵人壽的前進(jìn)步伐。

“‘銀行系’壽險(xiǎn)公司主要依靠銀保渠道，個(gè)險(xiǎn)渠道往往較弱。而謀求保障型和長(zhǎng)期型業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)，個(gè)險(xiǎn)渠道不可或缺。”清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生表示，銀行渠道的保險(xiǎn)產(chǎn)品通常以理財(cái)業(yè)務(wù)和短期業(yè)務(wù)為主，隨著近年監(jiān)管環(huán)境變化，對(duì)銀行渠道沖擊很大。

“保費(fèi)主要依靠銀行渠道會(huì)導(dǎo)致交給銀行的手續(xù)費(fèi)較高。”一位保險(xiǎn)業(yè)人士也對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析指出，銀保渠道的特點(diǎn)是能在較短時(shí)間帶來(lái)規(guī)模，但創(chuàng)造價(jià)值有限。

近年，中郵人壽渠道手續(xù)費(fèi)和傭金支出大幅度上漲。據(jù)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司（下稱“聯(lián)合資信”）報(bào)告，2019年至2021年，中郵人壽手續(xù)費(fèi)及傭金支出分別為20.77億元、35.36億元、79.02億元，2020年、2021年兩年分別同比增長(zhǎng)70.30%、123.45%。

“銀行系”壽險(xiǎn)公司近年積極開(kāi)拓多元渠道，中郵人壽的渠道結(jié)構(gòu)仍較為單一。

以工銀安盛人壽為例，其在銀保渠道打下一定基礎(chǔ)后，開(kāi)始發(fā)力個(gè)險(xiǎn)、團(tuán)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)部等渠道，已初見(jiàn)成效。據(jù)聯(lián)合資信報(bào)告，2021年前9個(gè)月，工銀安盛人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)銷渠道結(jié)構(gòu)中，個(gè)人代理、銀行郵政代理、公司直銷、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)專業(yè)代理，分別占比6.49%、88.04%、1.60%、1.77%、2.11%。

對(duì)比來(lái)看，直至2021年，中郵人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)銷渠道結(jié)構(gòu)中，也僅有銀行郵政代理和公司直銷兩類，渠道占比分別為99.62%、0.38%。

“渠道建設(shè)是中郵人壽接下來(lái)的改革重點(diǎn)。”上述接近中郵人壽高層的人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示。

中郵人壽領(lǐng)導(dǎo)班子在2022年工作會(huì)議中，也將渠道建設(shè)放在了重要位置。此次會(huì)議提出五項(xiàng)工作重點(diǎn)，其中就包括：深耕細(xì)耕主渠道，培育郵銀新優(yōu)勢(shì)；以及積極拓展輔助渠道，實(shí)現(xiàn)多元渠道新布局。

當(dāng)下，中郵人壽正在逐步加強(qiáng)對(duì)團(tuán)險(xiǎn)渠道建設(shè)。時(shí)代周報(bào)記者注意到，今年上半年，中郵人壽官方公眾號(hào)多次發(fā)布團(tuán)險(xiǎn)事業(yè)部的招聘需求，員工工作地點(diǎn)涉及中郵人壽22家已開(kāi)業(yè)分公司所在省會(huì)區(qū)域。