4月19日晚，陽(yáng)光保險(xiǎn)向港交所遞交了招股書，正式向上市發(fā)起沖擊。

從規(guī)模來(lái)看，截至2021年12月31日，陽(yáng)光保險(xiǎn)旗下陽(yáng)光人壽和陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)共有2895家分支機(jī)構(gòu)（含分公司及網(wǎng)點(diǎn)），擁有約2540萬(wàn)名個(gè)人客戶和約43萬(wàn)家團(tuán)體客戶。

與中國(guó)平安(601318)進(jìn)行對(duì)比可以更直觀感知陽(yáng)光保險(xiǎn)的量級(jí)。中國(guó)平安的個(gè)人客戶超2.27億，僅平安壽險(xiǎn)在國(guó)內(nèi)共設(shè)有35家分公司及7家電話銷售中心，擁有超3250個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

根據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)及保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，以原保險(xiǎn)保費(fèi)收入計(jì)，2020年，陽(yáng)光人壽的市場(chǎng)份額為1.7%，在中國(guó)91家人身險(xiǎn)公司中排名第12位；陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)的市場(chǎng)份額為2.7%，在中國(guó)87家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司中排名第7位。

2019年-2021年，陽(yáng)光保險(xiǎn)的總保費(fèi)收入從879.07億元增至1017.59億元，增長(zhǎng)15.76%；其中人身險(xiǎn)收入逐年攀升，占總保費(fèi)比例從54.7%上升至59.8%；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占總保費(fèi)比例則從45.3%下降至40.2%。

招股書顯示，就人身險(xiǎn)產(chǎn)品而言，人壽保險(xiǎn)代理組成的傳統(tǒng)分銷渠道（代理人渠道）是重要的銷售渠道之一。

截至2021年12月31日，陽(yáng)光人壽擁有約6.7萬(wàn)名保險(xiǎn)代理人，向個(gè)人客戶分銷人身險(xiǎn)產(chǎn)品。2019年-2021年三年間，由代理人渠道產(chǎn)生的總保費(fèi)收入分別為149.59億、157.96億和150.89億，占陽(yáng)光人壽總保費(fèi)收入的31.1%、28.7%及24.8%。

其中，新保單產(chǎn)生的總保費(fèi)收入分別占31.1%、26.5%和22.1%，續(xù)簽保單的總保費(fèi)收入分別占68.9%、73.5%及77.9%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，新保單產(chǎn)生的保費(fèi)收入呈逐年下降趨勢(shì)。對(duì)此陽(yáng)光保險(xiǎn)也在招股書中表示，近年來(lái)行業(yè)保險(xiǎn)代理人總規(guī)模呈現(xiàn)收縮趨勢(shì)，行業(yè)代理人發(fā)展面臨轉(zhuǎn)型，導(dǎo)致新單保費(fèi)收入承壓。

也就是說(shuō)，消費(fèi)屬性較強(qiáng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在近年已進(jìn)入調(diào)整期。在監(jiān)管趨嚴(yán)的大背景下，保險(xiǎn)代理人展業(yè)難度大，整體出單量和舉績(jī)率不斷下行，進(jìn)而使收入承壓。受負(fù)反饋影響，代理人主動(dòng)或被動(dòng)脫落，前期因隊(duì)伍快速增長(zhǎng)帶來(lái)的“代理人紅利”逐漸褪去，險(xiǎn)企保費(fèi)新單收入增速顯著放緩。

事實(shí)上，保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力取決于產(chǎn)品供應(yīng)、品牌知名度、聲譽(yù)、銷售覆蓋、服務(wù)質(zhì)量、員工素質(zhì)和信息技術(shù)系統(tǒng)等多重元素。而互聯(lián)網(wǎng)公司在過(guò)去數(shù)十年中經(jīng)歷了快速發(fā)展，展現(xiàn)出在以客戶為中心、以效率為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)發(fā)展及創(chuàng)新能力，亦有更多資源進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)。

面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，陽(yáng)光保險(xiǎn)稱，“公司或?qū)⒔档彤a(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格以保持競(jìng)爭(zhēng)力，可能會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)增長(zhǎng)緩慢、甚至影響盈利能力，進(jìn)而對(duì)前景產(chǎn)生重大不利影響。但公司已于2015年開(kāi)始實(shí)施代理人渠道的價(jià)值轉(zhuǎn)型，通過(guò)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升健康險(xiǎn)等長(zhǎng)期保障型、終身壽險(xiǎn)等長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品占比。”

通過(guò)降低產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)保持競(jìng)爭(zhēng)力，陽(yáng)光保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型道阻且長(zhǎng)。

市界查閱黑貓投訴平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，涉及陽(yáng)光保險(xiǎn)的投訴量共有1911條，投訴原因包括公司捆綁銷售、退保額處理慢等。有消費(fèi)者表示：“服務(wù)質(zhì)量需要提高。”

至于如何提高服務(wù)質(zhì)量，讓消費(fèi)者買單的同時(shí)覺(jué)得物有所值，已成為眾多保險(xiǎn)公司亟需轉(zhuǎn)型的方向。

（作者丨市界 周奕航 編輯丨朗明 ）