保險中介市場正在進行深度“洗牌”。監(jiān)管趨嚴、市場低迷、業(yè)績下滑的多重壓力之下，保險中介經(jīng)營主體的生存狀態(tài)也愈加分化，在監(jiān)管清理整頓“小散亂”政策下，大批缺乏市場競爭力的中介機構被注銷或自行退出市場，另有部分“殼”資源，正在市場上加速流轉，交易升溫。

值得關注的是，新勢力也在涌入，包括健康醫(yī)療機構、新能源車企等，保險中介市場的生態(tài)亦在往專業(yè)化、特色化的路徑發(fā)展。經(jīng)過一輪輪的“大浪淘沙”與業(yè)外新企業(yè)的加入，保險中介市場有望在“量”的基礎上實現(xiàn)“質”的優(yōu)化。

市場飽和，“炒牌照”空間縮水

【資料圖】

藍鯨保險關注到，近日，新三板掛牌公司指南針（300803.SZ）披露公告稱，擬通過公開掛牌方式轉讓全資子公司北京指南針保險經(jīng)紀有限公司（以下簡稱“指南針保險經(jīng)紀”）100%股權，首次掛牌價格不低于人民幣5000萬元。

如此次交易順利完成，指南針將不再持有指南針保險經(jīng)紀的股權，不再納入公司合并報表范圍。但由于股權轉讓采用公開掛牌轉讓的方式，最終能否成功轉讓以及最終轉讓價格尚且無法確定。

對于轉讓原因，指南針表示，一方面是為遵循國家金融分業(yè)經(jīng)營的基本原則，另一方面，公司近來年一直著力發(fā)展證券投資咨詢業(yè)務，未將工作重心放在保險經(jīng)紀業(yè)務的拓展上，保險經(jīng)紀業(yè)務收入呈現(xiàn)逐年降低的趨勢，收入僅為用戶續(xù)費產(chǎn)生的經(jīng)紀收入。2020年、2021年公司保險經(jīng)紀業(yè)務的收入占公司營業(yè)收入的比重僅分別為0.13%、0.05%。

從整體情況來看，指南針保險經(jīng)紀資產(chǎn)總額5035.23萬元，負債總額66.88萬元，凈資產(chǎn)約4968.35萬元，為一家全國性的保險經(jīng)紀公司。

同期，北京產(chǎn)權交易所平臺上，中國中化控股旗下中國藍星（集團）股份有限公司掛牌轉讓藍星保險經(jīng)紀有限公司100%股權，注冊資本5000萬元，展業(yè)范圍為全國，掛牌價格暫未披露。

這只是保險中介牌照轉讓的一角。藍鯨保險關注到，在部分保險同業(yè)交流群中，也頻有保險中介牌照轉讓的消息，主要是保險代理公司和保險經(jīng)紀公司。區(qū)域類保險代理牌照在百余萬元，江浙等經(jīng)濟相對發(fā)達地區(qū)價格會更高些；全國性保險中介牌照的價格則在千萬元以上，具體價格根據(jù)分支機構數(shù)量、實繳資本波動。

一位保險業(yè)內人士介紹，保險中介機構的牌照也就是其“殼”價值，主要取決于以下方面，譬如，是否是全國性牌照，是否具備互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營資質等，以及無擔保項目、無借貸項目、無法律糾紛、無債務糾紛等，有的收購方還會考察在機構主體在經(jīng)營中是否出現(xiàn)過嚴重違規(guī)等情況。其介紹，在相對飽和的保險中介市場，尤其是財險市場，“炒牌照”的現(xiàn)象較以往有所回落，市價相對平穩(wěn)，但交易市場整體升溫。收購方主要謀求協(xié)同效應，近年來保險中介市場的進入者主要以健康醫(yī)療機構、新能源車企、保險科技公司及部分有保險中介需求的國企為主。

其補充道，只有一些比較優(yōu)質的全國性保險中介牌照可以待價而沽，部分小型機構需要費用支出來維持基本運營，避免因為無業(yè)務、無人員、無場地等“三無”問題被注銷，若營收不佳、難以負擔成本，會希望盡快轉手，因此，未來牌照轉讓可能會較多。

監(jiān)管機構大力整頓保險中介“小散亂”

在監(jiān)管機構大力整頓保險中介“小散亂”的政策導向下，一些缺乏市場競爭力的中介機構被市場“大浪淘沙”，清理出局。

據(jù)藍鯨保險不完全統(tǒng)計，在強監(jiān)管與激烈市場競爭之下，保險中介行業(yè)清虛、去劣持續(xù)，2021年至今，約有3000多家保險中介機構離開保險市場，僅2022年以來就有1300多家保險中介機構被注銷保險中介許可證。

同時，新勢力也在涌入，保險中介市場的生態(tài)亦在往專業(yè)化、特色化的路徑發(fā)展，市場主體走向分化。

首先，頭部保險中介加速轉型，以及有“平臺化”趨勢。舉例來看，近日，泛華控股集團接連收購吉林世安保險代理、武漢泰平在線保險代理兩家保險中介公司，近期或還會再收購一家保險中介公司。面向保險市場，泛華提出擬打造泛華開放平臺，通過總代理的模式，擬對接300-500家中小保險代理機構，賦能保險中介機構及個險銷售主體。

其次，互聯(lián)網(wǎng)保險平臺把控入口，精細化經(jīng)營流量型業(yè)務。以騰訊微保、支付寶螞蟻保、水滴保等為代表的平臺，把控場景化消費趨勢，洞察客戶需求，精準營銷，通過定制化產(chǎn)品和優(yōu)選產(chǎn)品，穩(wěn)占市場。

再次，業(yè)外勢力積極布局，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。典型的一類，就是以蔚來、理想、小鵬為代表的新能源汽車廠商，以直接收購或成立保險中介機構的方式，擠入保險賽道。這類造車“新勢力”延伸產(chǎn)業(yè)鏈，通過汽車“后市場”的服務增加用戶黏性，發(fā)掘新的盈利點，利用對于車輛定損、零配件方面的專業(yè)優(yōu)勢，在車險精準、差異化定價以及專屬保險方面進行深耕。

在大健康領域，美年健康(002044)收購一家全國性保險經(jīng)紀公司，規(guī)劃落地保險業(yè)務，其目標是憑借每年現(xiàn)有的預防醫(yī)學體系與海量健康體檢數(shù)據(jù)，構建“專業(yè)體檢+智能診斷+?？圃\療+保險支付”的數(shù)字化健康服務平臺，致力于打造中國版HMO（Health Maintenance Organization）。

一位保險業(yè)內人士在接受藍鯨保險采訪時表示，業(yè)外企業(yè)基于自身優(yōu)勢以及與保險行業(yè)的交點拓寬生態(tài)，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應，不僅能為主營業(yè)務帶來補充優(yōu)勢，也能提升市場估值。從監(jiān)管環(huán)境來看，保險中介機構要取得監(jiān)管部門批復的經(jīng)營許可證才能經(jīng)營相關業(yè)務，但手續(xù)相對繁瑣復雜，通過收購保險經(jīng)紀牌照獲得保險業(yè)務資質或是最快、最直接的方式。

此前，銀保監(jiān)會中介部主任姜波在署名文章中表示，“保險中介機構質量同行業(yè)高質量發(fā)展和消費者多元化保障需要之間還存在差距，有的機構經(jīng)營管理尚未擺脫粗放生長方式”，保險中介監(jiān)管要準確、清醒把握這一現(xiàn)狀，通過完善市場規(guī)則、規(guī)范市場行為、引導優(yōu)質發(fā)展、提升服務，推動保險中介行業(yè)在“量”的基礎上實現(xiàn)“質”的優(yōu)化。從市場情況來看，保險中介行業(yè)已在加速洗牌重塑。