經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 姜鑫 實(shí)習(xí)記者 杜馬瑞虹 “增額終身壽險(xiǎn)紛紛下架，高收益的產(chǎn)品還有嗎？”

(相關(guān)資料圖)

春節(jié)假期過(guò)后，年終獎(jiǎng)尚在銀行活期賬戶的李明在瀏覽相關(guān)咨詢時(shí)，被這樣一則信息所吸引。他點(diǎn)進(jìn)去一看，文章提及了一款名為增多多3號(hào)（久久版）增額終身護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品計(jì)劃，搜索產(chǎn)品宣傳頁(yè)面顯示著：現(xiàn)金價(jià)值增長(zhǎng)快，內(nèi)部收益率（IRR）最高可達(dá)3.499%。

產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值的增長(zhǎng)曲線，很快吸引了李明，他發(fā)現(xiàn)這是一款和市場(chǎng)上被熱炒的增額終身壽險(xiǎn)相似的產(chǎn)品：產(chǎn)品以身故和長(zhǎng)期喪失生活能力為給付條件，最大的特點(diǎn)是產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值增長(zhǎng)快，且保單利益確定寫進(jìn)保險(xiǎn)合同，可通過(guò)減保等形式來(lái)滿足教育、醫(yī)療等不同場(chǎng)景的資金需求。

李明心中有些疑惑，此前所了解到的護(hù)理類健康險(xiǎn)只有被稱作“社保第六險(xiǎn)”的長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)以及商業(yè)護(hù)理險(xiǎn)，什么時(shí)候開(kāi)始護(hù)理險(xiǎn)也開(kāi)始“增額了”，且產(chǎn)品形態(tài)和增額終身壽險(xiǎn)并無(wú)太大差異？

護(hù)理險(xiǎn)“增額”

李明的疑惑不無(wú)道理。

護(hù)理保險(xiǎn)是指以因保險(xiǎn)合同約定的日常生活能力障礙引發(fā)護(hù)理需要為給付保險(xiǎn)金條件，為被保險(xiǎn)人的護(hù)理支出提供保障的保險(xiǎn)，是健康保險(xiǎn)的一種。

隨著人口老齡化進(jìn)程的加劇，失能人口的增加，護(hù)理問(wèn)題受到越來(lái)越多的關(guān)注，護(hù)理保險(xiǎn)也迎來(lái)了發(fā)展。目前來(lái)看，護(hù)理險(xiǎn)的發(fā)展主要呈現(xiàn)兩種形式，一種是具有社保限制，由政府參與的長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)制度。當(dāng)被保險(xiǎn)人因?yàn)槟昀稀?yán)重或慢性疾病、意外傷殘等導(dǎo)致身體上的某些功能全部或部分喪失，生活無(wú)法自理，需要入住安養(yǎng)院接受長(zhǎng)期的康復(fù)和支持護(hù)理或在家中接受他人護(hù)理時(shí)，由保險(xiǎn)公司承擔(dān)各種費(fèi)用給予補(bǔ)償，我國(guó)已經(jīng)在全國(guó)49個(gè)城市展開(kāi)試點(diǎn)，累計(jì)有1.45億人參加；另一種是商業(yè)保險(xiǎn)公司直接經(jīng)營(yíng)的商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)。

長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)采取社會(huì)互助共濟(jì)方式籌集資金，在試點(diǎn)城市取得了一定成果，但在商業(yè)保險(xiǎn)端，由于產(chǎn)品價(jià)格貴、市場(chǎng)整體需求量小等原因，保費(fèi)規(guī)模并不大，覆蓋的人群也不多。

盡管年紀(jì)尚輕的李明對(duì)于以失能為給付條件的護(hù)理險(xiǎn)不感興趣，但增額終身護(hù)理險(xiǎn)吸引了他的注意。吸引他的核心因素，便是其所具備的“理財(cái)”功能。

李明發(fā)現(xiàn)，如果每年買入增多多3號(hào)產(chǎn)品10萬(wàn)元，連續(xù)繳費(fèi)5年，第9年保險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值就已經(jīng)大于其所交保費(fèi)，且現(xiàn)金價(jià)值高達(dá)56.46萬(wàn)元，第23年現(xiàn)金價(jià)值已經(jīng)超過(guò)100萬(wàn)元。也就是說(shuō)，盡管名為護(hù)理產(chǎn)品，但在其購(gòu)入保險(xiǎn)第九年后就可“回本”，且回報(bào)不輸銀行存款，加之產(chǎn)品可以靈活減保，即使沒(méi)有觸發(fā)理賠條件，也可以滿足各種資金需求。

不難發(fā)現(xiàn)，增額終身護(hù)理險(xiǎn)產(chǎn)品形式與市面上銷售熱度較高的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品并無(wú)太大區(qū)別。

近兩年來(lái)，受新冠疫情的因素影響，人身險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增速放緩，但隨著資管新規(guī)的實(shí)施，以及銀行理財(cái)凈值化的推進(jìn)，具有理財(cái)功能且收益確定的保險(xiǎn)產(chǎn)品備受歡迎。面對(duì)市場(chǎng)上的機(jī)遇，健康險(xiǎn)公司推出了相關(guān)產(chǎn)品。

正如終身壽險(xiǎn)是以死亡為給付條件的保險(xiǎn)，增額終身壽便是在終身壽險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，隨著時(shí)間的增長(zhǎng)增加賠付額度增長(zhǎng)的功能，保單期限越長(zhǎng)，保額越多。又通過(guò)現(xiàn)金價(jià)值減保功能實(shí)現(xiàn)提前支取，最終成為理財(cái)類的保險(xiǎn)產(chǎn)品。在近兩年中，增額終身壽險(xiǎn)成為拉動(dòng)行業(yè)保費(fèi)增長(zhǎng)的主力產(chǎn)品。

健康險(xiǎn)規(guī)模突圍

在中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上，主要有財(cái)險(xiǎn)和健康險(xiǎn)兩類主體，在經(jīng)營(yíng)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司中，又有專門經(jīng)營(yíng)養(yǎng)老和健康業(yè)務(wù)為主的養(yǎng)老險(xiǎn)公司、健康險(xiǎn)公司。與壽險(xiǎn)公司不同，專業(yè)的健康險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)范圍僅包括醫(yī)療險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)等健康險(xiǎn)產(chǎn)品。隨著城市定制型醫(yī)療險(xiǎn)的普及，百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)一道，進(jìn)入緩慢增長(zhǎng)區(qū)間。

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年，保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入4.70萬(wàn)億元，按可比口徑，行業(yè)匯總原保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)4.58%。其中，健康險(xiǎn)合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)8652.84億元，同比下滑1.7%；相比較之下，2020年之前健康險(xiǎn)保費(fèi)增速一直保持10%以上的增長(zhǎng)。這也使得健康險(xiǎn)公司的增長(zhǎng)面臨巨大的壓力。“健康險(xiǎn)公司單純靠健康險(xiǎn)類業(yè)務(wù)是很難完成任務(wù)指標(biāo)的，如果想實(shí)現(xiàn)規(guī)模的迅速增長(zhǎng)，理財(cái)型產(chǎn)品必不可少。此前，也有健康險(xiǎn)公司通過(guò)銀保等渠道銷售高現(xiàn)金價(jià)值的產(chǎn)品，也有公司推出附加萬(wàn)能賬戶的護(hù)理險(xiǎn)產(chǎn)品，但近兩年第三方渠道的發(fā)展以及增額終身壽的火爆促發(fā)了增額終身護(hù)理險(xiǎn)的出現(xiàn)。”一位保險(xiǎn)從業(yè)人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。

而健康險(xiǎn)公司熱衷于增額終身護(hù)理險(xiǎn)還有另外的原因，“與增額終身壽相比，增額終身護(hù)理險(xiǎn)對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)有一個(gè)天然的好處，就是失能的風(fēng)險(xiǎn)概率是比身故要低的。”上述從業(yè)人士表示。

目前市場(chǎng)上有七家健康險(xiǎn)公司，分別是平安健康、人保健康、昆侖健康、和諧健康、太保安聯(lián)健康、復(fù)星聯(lián)合健康以及瑞華健康。李明所看重的增多多3號(hào)（久久版）增額終身護(hù)理險(xiǎn)來(lái)自于昆侖健康險(xiǎn)。此外，和諧健康和瑞華健康、復(fù)星聯(lián)合健康也有相關(guān)產(chǎn)品在售，例如和諧健康人我行終身護(hù)理險(xiǎn)、倍護(hù)金生終身護(hù)理險(xiǎn)，復(fù)星聯(lián)合健康的復(fù)星聯(lián)合康愛(ài)一生護(hù)理保險(xiǎn)。昆侖健康還有金銀花長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）。

并不是所有健康險(xiǎn)公司都推出了類似增額終身護(hù)理險(xiǎn)產(chǎn)品。“這也說(shuō)明不同健康公司的路徑不一樣，例如平安健康險(xiǎn)發(fā)力點(diǎn)就是百萬(wàn)醫(yī)療。”上述從業(yè)人士表示。

記者發(fā)現(xiàn)，在2021年的年度報(bào)告中，平安健康險(xiǎn)保費(fèi)收入前五位的產(chǎn)品中均為醫(yī)療險(xiǎn)，瑞華健康保費(fèi)前五的產(chǎn)品則分別是兩款護(hù)理險(xiǎn)以及三款重大疾病保險(xiǎn)；太平洋(601099)健康保險(xiǎn)的前五大產(chǎn)品則均為團(tuán)體醫(yī)療險(xiǎn)和團(tuán)體意外險(xiǎn)。

顧名思義，健康險(xiǎn)是專門經(jīng)營(yíng)健康保險(xiǎn)的公司，在2019年發(fā)布的《健康保險(xiǎn)管理辦法》中，明確將健康保險(xiǎn)定位為國(guó)家多層次醫(yī)療保障體系的重要組成部分，突出健康保險(xiǎn)保障屬性，鼓勵(lì)健康保險(xiǎn)充分承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，在參與社會(huì)管理方面發(fā)揮更積極的作用，健康險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)是否也應(yīng)該以此為主？