肉毒素市場(chǎng)，將會(huì)成為繼玻尿酸后的第二個(gè)醫(yī)美造富之地嗎?
因?yàn)橛腥コo態(tài)皺紋(如法令紋)的功效，玻尿酸成了令女性青睞的醫(yī)美產(chǎn)品，同時(shí)，日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求也成就了華熙生物、愛(ài)美客這兩家千億市值的醫(yī)美企業(yè)。而在玻尿酸之后，醫(yī)美還有什么金礦可挖?越來(lái)越多的企業(yè)盯上了肉毒素。
肉毒素產(chǎn)品有去除動(dòng)態(tài)皺紋(如抬頭紋)和“縮減”的功效，因此在我國(guó)市場(chǎng)上又被稱為“瘦臉針”，而肉毒素具有劇烈的神經(jīng)毒性，導(dǎo)致其準(zhǔn)入門(mén)檻非常高。2020年之前，我國(guó)市場(chǎng)上僅有兩個(gè)獲得國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)的肉毒素產(chǎn)品，而至今我國(guó)也只有國(guó)藥中生旗下的蘭州生物制品研究所有資格生產(chǎn)肉毒素。
公開(kāi)資料顯示，2019年，中國(guó)的肉毒素產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模約為6億美元，市場(chǎng)仍存在大量未被滿足的需求。預(yù)期未來(lái)五年中國(guó)的肉毒素產(chǎn)品銷售將呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，2025年銷售額將達(dá)到18億美元，成為與美國(guó)及歐盟并駕齊驅(qū)的全球三大市場(chǎng)之一。
廣闊的市場(chǎng)前景吸引了眾多企業(yè)紛紛布局。去年，我國(guó)肉毒素產(chǎn)品由2個(gè)增加到4個(gè);另外，華熙生物早在2015年就與韓國(guó)Medytox成立合資公司Medybloom，近期愛(ài)美客宣布擬收購(gòu)韓國(guó)肉毒素企業(yè)Huons Bio，都意在開(kāi)拓肉毒素的中國(guó)市場(chǎng)。
“目前(國(guó)內(nèi))市場(chǎng)上僅有4個(gè)獲批產(chǎn)品，另外還有4個(gè)產(chǎn)品在排隊(duì)，大概3年后，會(huì)有8個(gè)產(chǎn)品供消費(fèi)者選擇。”醫(yī)美專家、銘豐資本創(chuàng)始合伙人金雪琨告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。對(duì)于玻尿酸企業(yè)布局肉毒素市場(chǎng)的原因，他認(rèn)為目前玻尿酸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)很激烈，因此企業(yè)需要拓展新的產(chǎn)品管線。而肉毒素目前國(guó)內(nèi)僅有4款產(chǎn)品，且毛利率在85%-90%之間，因此對(duì)企業(yè)具有很大的吸引力。
傳奇肉毒素
肉毒素又稱肉毒桿菌素，在中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)上經(jīng)常被簡(jiǎn)稱為“瘦臉針”，是肉毒桿菌在繁殖過(guò)程中產(chǎn)生的一種神經(jīng)毒素蛋白，有劇烈的神經(jīng)毒性。醫(yī)學(xué)界于1979年第1次將其作為治療藥物使用，而后在治療過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，肉毒素在消除皺紋方面具有顯著功效。隨后，注射肉毒素的美容手術(shù)應(yīng)運(yùn)而生，并迅速風(fēng)靡全球。
據(jù)立木信息咨詢發(fā)布的《中國(guó)肉毒素市場(chǎng)調(diào)研與投資前景研究報(bào)告(2020版)》顯示：目前全球肉毒素生產(chǎn)國(guó)僅有五個(gè)國(guó)家，全球已上市的肉毒素品牌也僅有7個(gè)。
因?yàn)槿舛舅鼐哂懈呶ｋU(xiǎn)性，在我國(guó)僅有國(guó)藥中生旗下的蘭州生物制品研究所獨(dú)家獲準(zhǔn)生產(chǎn)及銷售肉毒素，產(chǎn)品名為“衡力”。在2020年之前，除了“衡力”外，僅有美國(guó)艾爾建公司旗下產(chǎn)品保妥適獲批在國(guó)內(nèi)銷售。也就是說(shuō)，2020年之前，衡力與保妥適雙雄并立于中國(guó)的肉毒素市場(chǎng)。
根據(jù)弗若斯特沙利文統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全球醫(yī)美非手術(shù)類項(xiàng)目市場(chǎng)規(guī)模從2014年的138 億美元增長(zhǎng)到 2018年的238億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為14.7%，預(yù)計(jì)到2023年，非手術(shù)類醫(yī)療美容服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到419億美元。而在中國(guó)，據(jù)《新氧醫(yī)美行業(yè)白皮書(shū)》顯示，在最受消費(fèi)者歡迎的非手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目中，肉毒素僅次于玻尿酸排名第二。2019 年肉毒素市場(chǎng)占比為32.67%，增速高達(dá)90.56%;玻尿酸市場(chǎng)占比為66.59%，增速為53.11%。同時(shí)，中國(guó)市場(chǎng)存在著大量的水貨和假貨，侵蝕了部分正規(guī)市場(chǎng)規(guī)模，隨著醫(yī)美項(xiàng)目的不斷普及以及監(jiān)管政策的持續(xù)規(guī)范，肉毒毒素的市場(chǎng)規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)張。
金雪琨告訴本報(bào)記者，肉毒素的毛利率在85%-90%之間。同玻尿酸一樣，也是盈利能力堪比“茅臺(tái)”的產(chǎn)品。
廣闊的市場(chǎng)前景、超高的毛利率、堅(jiān)固的行業(yè)壁壘，這條黃金賽道吸引著眾多企業(yè)紛紛布局。
掘金新賽道
“女人的茅臺(tái)”愛(ài)美客于6月24日發(fā)布公告，披露收購(gòu)韓國(guó)肉毒素生產(chǎn)企業(yè)Huons Bio公司25.4%的股份，在隨后的首個(gè)交易日中，愛(ài)美客大漲9.04%，7月1日當(dāng)天，愛(ài)美客股價(jià)攀升到近期最高價(jià)844.44元/股。
其實(shí)，愛(ài)美客早在2018年9月就與韓國(guó)Huons公司簽訂了肉毒素產(chǎn)品在中國(guó)的合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議約定，愛(ài)美客在Huons授權(quán)期內(nèi)，在中國(guó)區(qū)域內(nèi)進(jìn)行Huons旗下肉毒素產(chǎn)品的臨床試驗(yàn)及注冊(cè)申請(qǐng)、經(jīng)銷等工作，該項(xiàng)目擬投資1.2億元。
對(duì)于為何在簽訂合作協(xié)議后，還要收購(gòu)該公司，愛(ài)美客告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，目前該產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)還處于臨床階段，獲批時(shí)間待定，通過(guò)此次收購(gòu)，公司可以進(jìn)一步夯實(shí)與Huons的合作，降低了未來(lái)由生產(chǎn)廠家?guī)?lái)的一些不確定因素，減少投資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)收入的確定性。
據(jù)了解，肉毒素在我國(guó)的審批流程較醫(yī)療器械類產(chǎn)品更長(zhǎng)，從立項(xiàng)到獲批最少需要八年時(shí)間，若直接引入海外認(rèn)證產(chǎn)品從臨床到獲批也至少需要五六年時(shí)間。
有兩家公司比愛(ài)美客“幸運(yùn)“，它們代理的兩個(gè)肉毒素產(chǎn)品于去年在國(guó)內(nèi)獲批上市。它們分別是英國(guó)公司高德美代理的吉適和在港上市企業(yè)四環(huán)醫(yī)藥代理的樂(lè)提寶。至此，中國(guó)的肉毒素市場(chǎng)從雙雄并立發(fā)展到四強(qiáng)爭(zhēng)霸。
另一玻尿酸巨頭華熙生物也早早布局了肉毒素市場(chǎng)，但發(fā)展卻似乎不太順利。華熙生物于2015年與韓國(guó)Medytox 成立合資公司Medybloom，意在開(kāi)拓肉毒素的中國(guó)市場(chǎng)。但是去年6月，韓國(guó)食品醫(yī)藥品安全廳表示，因存在使用未經(jīng)批準(zhǔn)的原液，通過(guò)材料造假獲得許可等問(wèn)題，Medytox公司的三款肉毒素的產(chǎn)品許可被吊銷，這也讓華熙生物進(jìn)入國(guó)內(nèi)肉毒素市場(chǎng)時(shí)間充滿不確定性。
至此，繼玻尿酸成就了華熙生物、愛(ài)美客這兩家千億市值的醫(yī)美企業(yè)后，市占率僅次于玻尿酸的肉毒素能否續(xù)寫(xiě)玻尿酸的造富神話，成為第二個(gè)醫(yī)美的金礦，還有待市場(chǎng)和時(shí)間的驗(yàn)證。